البحث:   
اتصل بنا   أسئلة متكررة     
 
الرئيسية منتجات & خدمات المنتجات صناديق المؤشرات نبذة عن صناديق المؤشرات
نبذة عن صناديق المؤشرات
 الأسهم  صناديق المؤشرات
 السندات
 نبذة عن صناديق المؤشرات
 تداول صناديق المؤشرات
 أسئلة متكررة
 تعريفات
 صناديق الأستثمار
 المنتجات المشتقة
 
 

مقدمة

صناديق المؤشرات (ETFs) هي صناديق استثمارية مفتوحة تتبع حركة مؤشر معين ولكن يتم قيد وتداول الوثائق المكونة لهذه الصناديق فى سوق الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات، وتتميز صناديق المؤشرات بما تمنحه للمستثمرين من فرص تغطية أسواق كاملة فى دول مختلفة أو قطاعات مختلفة وذلك بتكلفة أقل من وسائل الاستثمار الأخرى.

وتتكون صناديق المؤشرات من سلة من الأوراق المالية المتداولة في البورصة، فهي مصممة كصناديق الاستثمار المفتوحة لتوفير تكاليف اقل للدخول في البورصة. ولكن بخلاف صناديق الاستثمار المفتوحة فيمكن تداول صناديق المؤشرات في أي وقت خلال جلسة التداول.

وقد بدأت صناديق المؤشرات (ETFs) لأول مرة فى الظهور فى عام 1993 عندما طورت شركة (State Street Global Advisors) بالتعاون مع البورصة الأمريكية أول سوق لصناديق المؤشرات، وقد أطلق على صندوق منها شهادات إيداع ستانرد اّند بورز (Standard & Poor's Depository Receipts) SPDR وكانت عبارة عن صناديق مؤشرات تتبع أداء مؤشر (S&P 500) وتعتبر (SPDR) حتى الآن أحد انجح صناديق المؤشرات وأكثرهم سيولة.

وبنهاية نوفمبر 2007 ارتفع عدد صناديق المؤشرات على المستوى العالمي إلى 137 , 1 صندوق يدار بواسطة 73 مدير استثمار ويتم تداولها في أكثر من 42 بورصة بأصول مدارة تصل قيمتها إلي 773.2 مليار دولار كما نشر في تقرير مؤسسة مورجان ستانلي ( Exchange Traded Funds-Industry Snapshot- End of November 2007).

لماذا الاستثمار في صناديق المؤشرات؟

كثر فاعلية واقتصادية
لا يوجد تكاليف لبيع صناديق المؤشرات (ETFs) ، كما أن تكلفة إدارتها تكون اقل من تكلفة إدارة صناديق الاستثمار العادية. لذلك فإن الاستثمار في صناديق المؤشرات (ETFs) ، يساعد فى الحصول على الأرباح (أو الخسائر) لسلة من الأوراق المالية دون تحمل تكاليف شراء كل ورقة مالية على حدة.

أكثر شفافية
تتميز صناديق المؤشرات (ETFs) بإمكانية متابعة أسعارها وتداولها لحظياً فى أى وقت خلال جلسة التداول اليومية للبورصة.

أكثر مرونة
تتميز صناديق المؤشرات (ETFs) بإنها تتكون من مجموعة متنوعة من الأوراق المالية، مما يتيح للمستثمرين محفظة متنوعة من الأسهم بدلا من التركيز على سهم بعينه، فى الوقت الذى يتم تداولها بنفس السهولة التى يتم بها تداول سهم واحد.

التنوع
تتيح صناديق المؤشرات (ETFs) الفرصة للمستثمر للاستثمار فى مجموعة متنوعة من الأوراق المالية وهو ما يعطى المستثمر الفرصة لدخول أسواق وقطاعات محددة ومتنوعة.

السيولة
يتم تداول صناديق المؤشرات (ETFs) خلال ساعات التداول للبورصة ولابد أن يكون لكل صناديق المؤشرات صانع سوق، حيث يلتزم صانع السوق بالبيع أو الشراء لكل من يرغب فى ذلك من المستثمرين، وهو ما يضمن وجود سيولة دائمة لصناديق المؤشرات (ETFs) المتداولة في البورصة حيث يثق المستثمر دائما فى إمكانية قيامه ببيع او شراء شهادات صناديق المؤشرات (ETFs) التى يملكها فى أي وقت يرغب فى ذلك.

مميزات أكثر
يستطيع المستثمرون شرائها بالهامش (بعد موافقة البورصة) أو وضع أوامر محددة السعر، واستثمار حجم رأس المال الذين يرغبون فيه بدون حد أدنى وهذه المميزات لا تتوافر فى صناديق الاستثمار العادية.

ما هي المخاطر المصاحبة للاستثمار في صناديق المؤشرات (ETFs) ؟
  • مخاطر السوق: يمثل الاستثمار فى صناديق المؤشرات (ETFs) استثماراً في محفظة من الأوراق المالية المتنوعة، ولذلك فإن أداء صناديق المؤشرات (ETFs) يتأثر مباشرة بأداء الأسهم المكونة له. بمعنى أخر فإن أداء صناديق المؤشرات (ETFs) لمؤشر ما تتأثر بأداء هذا المؤشر.
  • خطأ التتبع: من الممكن إلا يكون هناك تطابق تام بين أداء صناديق المؤشرات (ETFs) وأداء المؤشر المصممة عليه وذلك بسبب التكاليف الإدارية، الاختلاف في التوقيت، والعوامل الأخرى.
  • مخاطر سعر الصرف: يتعرض المستثمرون المستخدمون لعملة مختلفة عن عملتهم الأصلية فى استثماراتهم فى صناديق المؤشرات إلى مخاطر تقلبات سعر الصرف.

والجدول التالي يوضح مدى التوافق والاختلاف بين كل من صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار والأسهم العادية

الخصائص
صناديق المؤشرات
صناديق الاستثمار
الأسهم
التنوع
متوافر
متوافر
غير متوافر
التداول خلال اليوم
متوافر
غير متوافر
متوافر
يمكن شرائها هامشياً (بعد موافقة البورصة)
متوافر
غير متوافر
متوافر
إمكانية تتبع مؤشر أو قطاع معين
متوافر
 متوافر
غير متوافر
رسوم مخفضة
متوافر فى بعض الأحوال ليس عامل محدد
إمكانية شراءها أو بيعها لدى أى شركة سمسرة
متوافر
غير متوافر
متوافر

قرار الهيئة رقم (218) لسنة 2014 بشأن تنظيم عمل صناديق المؤشرات المتداولة 
قرار الهيئة رقم (37) لسنة 2014 بشأن معايير الملاءة المالية للشركات المرخص لها بمزاولة نشاط صانع السوق
قرار الهيئة رقم (38) لسنة 2014 بشأن ضوابط التعاقد مع صانع سوق واحد لصناديق المؤشرات
قرار البورصة التنفيذي رقم (133) بشأن قواعد مزاولة نشاط وتعامل صانع السوق على وثائق صناديق المؤشرات
قرار البورصة التنفيذي رقم (134) بشأن القواعد التنظيمية لصناديق المؤشرات

الصفحه الرئيسيه قوانين ذات علاقة تعريفات روابط هامة خريطة الموقع اخلاء مسئولية
© 2017 البورصة المصرية